【红刊财经】信息消费扩大利好通信 5G引爆板块遐想

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文/叶文辉 [本文来自：www.11jj.com]

近日，工信部及发改委联合印发《扩大和升级信息消费三年行动计划（2018-2020年）》的通知：到2020年信息消费规模将达6万亿，年增长11%以上，信息技术对消费领域的拉动作用显著增强，预计将拉动相关领域产出15万亿。

　　

同时，文件进一步明确了通信行业、尤其是5G未来的发展方向及进度。考虑到5G作为未来数年中国创新经济的基石及2020年商用部署的时间节点，5G板块的投资机会渐行渐近，近期5G概念股的逆势走强也充分反映了资金对该板块的认可。

信息消费促内需

7月底时，市场中充斥着一种错误的政策解读观点，不少投资者认为新一轮大兴基建来了，甚至还有传闻称将推出16万亿的基建刺激计划。

　　

然而笔者却判断政策的着力点更可能是在科技及创新，而非基建，原因有几点：首先，在地产泡沫被严管的大背景下，地方政府并没有足够的财力来推行大规模基建计划；其次，当前地方政府的杠杆已经处于很高的水平，继续加杠杆上马基建既不符合当前去杠杆的主基调，也不利于整个金融系统的稳定；再者，经过过往几轮的刺激，基建对经济增长的边际拉动已越来越小，继续走老路将意味着我们在经济结构转型的道路上越走越远。