股权激励、对赌、股权转让，税务问题不解决将惹祸上身！（活动报名，地点上海）

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说起对赌协议，想必并购优塾的用户一定不会陌生。通过条款的设计，对赌协议可以成为重要的估值调节手段。

对赌通常包含股权对赌、现金补偿、股权稀释、股权回购、股权优先等类型。今天我们要讲的这个案例，其中的对赌协议就包括股权回购和现金补偿。

该案例中，被收购方由于不重视税务问题，不仅面临对赌风险，还有可能自行承担近3亿税款！

案例背景

G投资公司在新疆成立了一家大型化工企业，为满足该企业发展的资金需求，G投资公司开始寻求其他投资者进行合作。

为便于投资过程的运作，G投资公司于2011年成立了全资子公司——A公司，初始投资成本为1000万元，并将自己持有的新疆化工企业17.5%的股权——3.5亿股转入A公司名下。

2013年6月G投资公司将A公司的全部股权转让给了天津的两家投资企业，由于该化工企业发展前景良好，双方约定转让价款为10.15亿元，并签署了股权转让及其补充协议。

（股权收购示意图）

注意，双方在补充协议中约定了“对赌条款”：

1、如果该化工企业在股权转让交易完成后的36个月内完成上市，则G投资公司可享有此次股权交易的全部利得；

2、如果未上市成功，则G投资公司须以10.15亿元的价格将A公司的股权回购；

3、如果该化工企业虽上市成功但股价未达到预定价格，则由G投资公司以现金支付差价。

备注：转让协议于2013年5月21日签订生效

税务疑点——税务部门 VS G投资公司

回合

税务部门：通过调查取证，发现G投资公司收到了股权转让交易的全部款项，且交易双方已经在工商行政管理部门进行了股权变更登记，股权交易合同生效、事实成立。G投资公司未就该笔股权转让所得申报缴纳企业所得税，检查人员认为，应补缴相关年度企业所得税。

G投资公司：双方在股权转让过程中签署了“对赌协议”，在未到达约定的期限及条件之前，合同属于未履行完毕的状态，极有可能需要回购股权或赔偿差价，看似是股权转让所得，实际上是企业的一种变相负债，不应该就该笔股权转让所得缴纳企业所得税。

第二回合

税务部门：企业所得税的收入确认遵循权责发生制原则和实质重于形式原则，转让股权收入应于转让协议生效，且完成股权变更手续时，确认收入的实现。

虽然交易双方签署了“对赌协议”，但该协议既不影响股权转让合同的效力，也不能改变股权交易的实质，企业不能以此为由否认转让股权的事实。

G投资公司应以收到的全部股权转让收入10.15亿元，扣除A公司的初始投资成本1000万元，为应税所得，补缴2013年度的企业所得税并加收滞纳金。 

最终，G投资公司无话可说，税务部门完胜，G投资公司要缴纳的税金将高达3亿元。