古北水镇大挪移：中青旅与乌镇旅游接盘解析(3)

若IDG旗下古北水镇股东参与场内行权且协商按股权比例受让，则中青旅也可获得10%以上股份的受让权。

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若本次成功受让古北水镇相应股权，则很可能致使受让完成后，中青旅持有古北水镇股权超50%，成为古北水镇控股股东，且构成重大资产重组。2017年，中青旅资产净额约为55.92亿元，古北水镇资产净额约为33.10亿元，古北水镇的资产净额指标占中青旅资产净额的59.19%。

参照《重组办法》第十二条的规定，标的公司的资产净额指标占上市公司最近一个会计年度相应指标的比例达到50%以上，且超过5000万元，则本次交易具有构成重大资产重组的可能性。

出让者：京能集团

2012年8月，古北水镇以5亿元引入战略投资者京能集团进行增资扩股，古北水镇..资本由8亿元增至10亿元，京能集团增资实缴2亿元占股20%，从而能使京能集团成为古北水镇第三大股东。

此次，京能集团挂牌转让其持有的古北水镇20%股权，转让底价为17亿元。本次股权转让后，京能集团投资古北水镇浮盈12亿元。按照20%的股权17亿粗略估算，古北水镇估值已达85亿元。

交易标的：估值85亿的古北水镇