高层会议内涵被重新解读 竟暗藏A股5月财富秘钥

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A股纳入MSCI尘埃落定，很庆幸大多数投资者没有被一些财经媒体“千亿利好”的标题给冲昏头脑，周二大盘表现得颇为淡定，几乎全天在60日线下方震荡，其走势甚至一度让不少投资者昏昏欲睡。好在午后创业板异军突起才带动两市集体活跃，最终创业板涨幅近1.5%，大盘离3200点也仅一步之遥。
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当然，今日蓝筹萎靡不振和利好消息已提前反应有很大关系。更进一步来说，纳入MSCI不等于外国韭菜进场接盘。海外长线资金进行投资的几大原则包括：大市值、强流动性、盈利能力可持续性以及分红比例，MSCI相当于搭建了一条外资加码A股的桥梁，但并不会硬性规定短期外资必须买入多少，即便是跟踪MSCI的指数基金，由于A股刚开始权重较低带来的增量资金也相对有限。

 

换个角度理解：MSCI成分概念相当于给A股贴上了一个标签，便于投资者区分个股是否符合上述几大原则。同时，从其他新兴市场纳入MSCI以后的走势经验来看，未来随着外资持续流入A股筹码将会逐步集中，中长期市场整体换手率降低也就意味着未来投机氛围将削弱。

 

我们昨天谈到A股接下来大级别投资机会在消费升级驱动的扩大内需上。因为即便没有中美贸易争端，要实现4月底最高层会议上强调的中国经济向高质量质转变的要求，扩大内需必然迫在眉睫。扩大内需很重要的一条途径就是通过消费升级来改善消费结构。而消费升级又直接关系民生，民生不外乎衣食住行，其中最后一项“住”已经被定性为“房住不炒”，那么资金就顺势在“吃吃喝喝”上大做文章。

 

今天盘面表现就充分反映了这一点。不止医药板块继续牛股倍出，如白云山涨停创新高、北陆药业连续强势逼空、康美药业大阳反包刷新历史新高等等；资金更是进一步扩散式炒作，食品饮料大消费板块集体爆发，湖南盐业、西王食品、盐津铺子等多股相继涨停，恒顺醋业、好想你、洽洽食品近期反弹也颇为不俗。另外，受特斯拉获得上海营业牌照消息刺激，相关概念股如天汽模、保隆科技、锋龙股份等多股也陆续涨停。