风险配置大发现129：股市里的分形熵可以看出什么？|系统化决策

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WeNews  “风险配置大发现” 今日更新第129期： [好文分享：www.11jj.com]

股市里的分形熵可以看出什么 |系统化决策

熵理论和股市有什么关联？熵是从个股、分子结构角度来观察股市的发展。牛市之前熵基本停在非常低的位置不动，牛市一开始，它就直线上升，稳健性很好。熵理论给投资者会带来怎样的思考？

乔嘉：风险配置大发现的朋友们，大家好。上期HURST指标说到熵、分形，你是在什么环境下让邓入侨研究这个？还是他自己研究的？这好像是几年前的事。

石磊：是三年前的事了，当时研究完HURST后，我们觉得理解不是很深，，隐约知道HURST和分形、复杂系统相关，和MA（MA，Moving Average，简称MA，一般称之为移动平均线，简称均线。它是将某一段时间的收盘价之和除以该周期——编者注）、动量不是一个维度，我们想是否能用另外一个变量考察复杂度或者混乱度。邓入侨找到了熵，慢慢又找到了分形熵。所以入侨来介绍一下当时是怎么被启发的？

邓入侨：熵是统计物理的概念，最开始用来衡量在封闭空间里被加热的气体分子的混乱程度或者能量。

石磊：我加一句背景，熵是热力学概念，同时也是信息论概念，特别神奇。热力学和信息论是现代科技最重要的支持。

邓入侨：我读书的时候学过，熵在理解上比较难，但进市场后，有一段时间我在研究个股涨跌之间有没有规律——至少是统计规律。当时我突然想到，其实这和熵很像……（更多精彩内容请订阅后收听收看）

*自4月8日起，石磊、乔嘉在财新WeNews| “风险配置大发现” 栏目已推出了129期音频节目（含文字），内容已包括以下系列和内容，近期部分章节实验单篇收费

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