【FICC工作笔记】2018年11月1日星期四(2)

【宏观经济数据】

1.10月..制造业PMI制造业终值52.9，初值为53.1，前值52.5. [好文分享：www.11jj.com]

2. 10月中国财新制造业PMI为50.1，略高于预期，前值50.

[原创文章：www.11jj.com]

【资金面】

央行今日继续暂停公开市场操作，有1000 亿逆回购到期，当日净回笼 1000 亿。跨月过后，资金面有所好转，但早盘机构融出仍较为谨慎；午盘后，隔夜融出逐渐增多，众机构纷纷平盘，尾盘阶段不乏减点融出。截至收盘， 隔夜加权利率 2.581%，较上个 交易日上行 4.21bp，7 天加权利率 2.7067%， 较上个交易日下行 19.31bp。

【一级市场】

利率债一级市场今天上午发行1、3、5年期进出口行债，发行利率分别为2.56%、3.46%、3.75%，投标倍数分别为2.97、2.79、2.86。

信用一级方面，今日供给42只，367.7亿，今日供给量大增。其中短融31只/231.7亿，中票供给11只/136亿。需求比前两日有所恢复，各类型机构都比较活跃。短融方面：AAA、0.49年AAA优质券多发在3.2-3.4之间，如18沪国资SCP003发在3.3%，全场1.5倍，基金认购较为活跃；0.74年的有色金属18鲁黄金SCP017票面3.77%，全场认购2倍多，基金和银行追低力度较大。AA+方面，0.74年的18吴中经发SCP005发在4.03%，较26日发行的SCP004下行2BP，保险有所参与。优质国资运营..：1年的18杭实投CP002票面3.82%，全场认购2.16倍，未达到发行人预期3.8%以内，银行和券商资管认购较多。AA+方面，0.49年的18常交通SCP002发在4.0%，全场认购2.5倍，基金认购较为积极。民企类的；0.74年的18鸿达兴业SCP003发在上限7.2%，券商有参与认购。AA城投：0.49年的18苏科技城SCP001发在4.62%，全场认购2.52倍，需求火爆，券商资管有认购。中票方面：AAA、3年的18苏国信MTN004发在3.98%，全场超4倍（发行规模5亿），基金大量参与。AAA民企：2年的18广田MTN002发在7.5%，多次收量后募满。AA+、5年的租赁行业：18中飞租赁MTN001取消发行，原因是未募满。永续方面，优质房企：3+N的18华侨城MTN004票面4.98%，需求较好，比上期18华侨城MTN004（票面5.0%）发高了2个BP，，保险、银行资管和基金都有积极认购，资质稍弱的：3+N的18粤珠江MTN001票面6.15%，券商资管有看高收益。

公司债/企业债方面，周四公司债发行18国融证券次级债，3年，大公国际AA，6.7%；发行18湖北资管非公开，2+2+1年，大公国际AA+/AA+，7.0%；发行18恒逸集团小公募，2+1年，联合信用AA+/AA+，发行结果待定；发行18平安证券小公募，3+2年，联合信用AAA/AAA，发行结果待定；发行18中远海运集团小公募，3年/10年，联合信用AAA/AAA，发行结果待定；发行18海航控股小公募，3+N年，中诚信证券AAA/AAA，发行结果待定；发行18苏宁电器非公开，不超过30亿 2+2年/3+2年，联合评级AAA，发行结果待定；周三发行的18新凤祥集团小公募，3年，联合信用AA/AA，7.9%；发行18海能达小公募，2+1年，中诚信证券AA/AAA，深圳市高新投集团有限公司担保，6.5%；发行18株洲高科非公开，5年，中诚信AA+，株洲高科集团有限公司担保，7.5%；发行18黄石交投集团非公开，2+2+1年，中诚信证券AA，7.5%；发行18金辉股份非公开，2+1年，上海新世纪AA，7.5%；发行18金诚信小公募，1+1+1年，联合信用AA/AA，发行结果待定。周四企业债发行18华气债03，AAA/AAA，3+2年，5.8；发行18瓯专项债，AA/AA，7年，7.8。

【二级市场】