中国太保发行GDR获证监会批复 首家A+H+G险企要来了

经济视察网 记者 王涵 自2019年6月17日沪伦通正式通航后的国内第二单全球存托凭证（GDR）花落中国太保，凭证最新通知浮现已获证监会放行。若此次发行完成后，中国太保将成为国内首家发行GDR的保险机构、首家A+H+G上市（上海、香港、伦敦）的保险公司。 [原创文章：www.11jj.com]

GDR落地

6月2日晚间，中国宁靖洋保险（集体）股份有限公司（下简称“中国太保”，601601.SH）发布通知称，于近日收到证监会出具的批复，核准中国太保本次发行不跨越约1.26亿份全球存托凭证（GDR），按照该公司确定的转换比例角力，对应新增A股底细股票不跨越约6.29亿股。转换比例调整的，GDR发行数量可响应调整。

中国太保GDR存续期内的数量上限与本次GDR实际发行规模一致，因公司送股、股份分拆或许合并、转换比例调整等原因导致GDR增加或许削减的，数量上限响应调整。完成本次发行后，中国太保可到伦敦证券生意所上市。

早在2019年9月，中国太保就通知透露赞成公司发行GDR，并申请在伦敦证券生意所挂牌上市，GDR以新增发的公司人民币通俗股A股作为底细证券。

“发行GDR并在伦敦证券生意所上市方案是为响应上海国资国企综合革新政策、撑持上海国际金融中心培植， 进一步优化公司股权组织、提升公司治理水平、推进公司国际化构造。本次发行GDR拟募集资金将在扣除发行费用后，用于稳步推进公司国际化构造及补充资源金。”中国太保在2019年第一次临时股东大会材估中透露。

交银国际透露，太保本次发行GDR较A股股价折扣10%摆布，对公司股价造成压力有限。

引入Swiss Re基石投资

在通知获得证监会核准的同日，中国太保还发布了关于与瑞再就认购公司拟发行的GDR事宜签署基石投资和谈的通知。中国太保称，于2020年6月2日与Swiss Re签署了《基石投资和谈》（下称《投资和谈》）。

Swiss Re 是Swiss Re Ltd 的全资子公司，是瑞士再保险集体成员之一。凭证《投资和谈》，在知足必然前提的景遇下，Swiss Re将按发售代价认购中国太保拟发行的GDR。Swiss Re认购的GDR的数量所代表的通俗股股数应不跨越本次发行（及假设全额行使超额配售权（如有））之后中国太保已发行通俗股股数的1.5%，且原则上受限于三年的禁售期。

安然证券研报理会：“引入基石投资者SwissRe，国际化构造再进一步。公司与SwissRe签署《基石投资和谈》。前期H股发行引入新加坡政府投资咨询公司(GIC)进入董事会;本次GDR发行引入基石投资SwissRe，在改善公司治理组织的同时，将打开与头部再保公司在产品定价、设计和再保险生意等方面的合作空间，引入国外经验、拓展国外生意，索求负债端的新增进源,多元化构造。”

今年第一季，中国太保共实现归母净利润84 亿元，同比增进53.1%；个险渠道新单保费120 亿元，同比下降31.1%；申报期末归母净资产为1859 亿元，较岁首上升4.2%；年化总/净投资收益率为4.5%/4.2%，同比下降0.1及0.2个百分点。

近三年，公司经营规模及盈利能力均维持较不乱增进。6月2日，中国太保还发布2019年年度分红派息实施通知，拟10派12元，即A股拟每股派发现金红利人民币1.20元（含税）。