中小银行：对比美国安快银行，或许放下资管才

导 语

[原文来自：www.11jj.com]

资管新规之后，我国的中小银行未来将面临利润率压缩、客户资源流失、传统业务被新兴模式取代等重大考验，对于实力相对薄弱、稳定性不足的中小银行将面临被并购乃至破产的风险。美国安快银行的经验告诉我们，别搞什么资管业务，传统的存贷业务才是我们的安身立命之本，息差收入才是我们的主要收入来源，理财产品只是维护客户的一个工具而已。 [好文分享：www.11jj.com]

一

安快银行，“世界上最伟大的银行”

美国安快银行（Umpqua）成立于1953年，总部位于俄勒冈州，是一家资产规模仅为200亿美元左右的小型商业银行。安快银行1953年成立于俄勒冈州的小镇Canyonville，这个小镇只有900多人。它是由6个伐木工人创办的，为的是方便伐木工人兑换支票或贷款。

自创业始，这家银行就具有强烈的服务社区的精神，只不过当时它所服务的就是伐木场的工人。20世纪80年代它平安地度过储蓄与贷款机构（S&LS）崩溃的危机，并成功地接管了几家经营困难的社区银行。于是它搬到了拥有20000多人的Roseberg，这时它已有了6家分行。安快银行被誉为全美最富有革新与创造力的社区银行，2005年被美国银行协会评为全美顶级零售银行之一、《福布斯》美国银行百强第16位（2014年）。

安快银行是一家不止让银行同业赞叹的银行，甚至备受其他行业的知名公司所推崇。它是集合了酒店业、零售业、金融业等优秀企业做法的一个跨界体，在经济繁荣期和低潮期都能做的非常优秀。

截至2014年底，安快银行总资产达到220亿美元，员工人数超过5000人。安快银行被誉为全美最富有革新与创造力的社区银行，2005年被美国银行协会评为全美顶级零售银行之一、《福布斯》美国银行百强第16位（2014年）。2015年，安快银行历史上最大的一笔并购——对Sterling Financial的并购接近完成。

经过两代银行网点建设，安快银行不断巩固已有市场份额，成功拓展新客户、打入新市场，在辖内多个郡的市场份额超过20%，排名当地金融机构首位。近年来，安快银行净息差持续高于同业平均水平，2014年二季度达到4.28%，远超同业3.2%的平均水平；其年化总资产收益率由2013年二季度的0.94%上升至2014年二季度的1.08%，不良资产率则由0.81%下降至0.36%。安快银行独特的社区“门店”模式实现了经济及社会效益双赢。2015年，安快银行的总收入较去年同期上涨20%，存贷款分别上涨了10%和5%。

我们将安快银行与宾州银行、Umpqua银行、夏威夷银行和加利福尼亚银行几家典型的中小银行与美国的大型银行进行对比：

首先，从资产负债结构来看，中小银行普遍集中于传统存贷款业务，传统存贷业务始终作为中小银行的核心业务，中小银行资产中贷款比重和负债中存款比重均高于大型银行。从资产负债结构来看，几家上市中小银行存贷款占比均值分别为90%和70%，4家大型银行（富国银行、摩根大通、美国银行、花旗集团）存贷款占比均值分别为66%和41%。传统上，中小银行是以零售业务（小微企业和个人）为主，并以关系融资作为风险控制的主要手段，不过过去几十年中，随着银行竞争日趋激烈，特别是大银行在零售业务上急速拓展，极大的挤压了传统中小银行的生存空间。中小银行不得不通过业务调整加以应对，积极拓展工商企业（特别是房地产）业务，这与大银行的调整方向正好相反。2016年末，4家上市中小银行的商业贷款占比平均在55%左右，其中安快银行是最高的，达到68%，消费贷款占比则在40%左右。而4家大型银行的商业贷款占比基本在50%以下，消费贷款占比接近50%。

其次，其盈利来源主要以利息收入为主，这也是由于安快银行（包括其他一些中小型社区银行）主要从事存贷款和结算等传统银行业务，业务模式单一，拓展非息收入的能力相对有限。2016年，中小银行净利息收入占比平均值大约在70%附近，高于4家大型银行均值54%的水平。另外，依赖于利息收入的安快银行，其净息差水平也高于大型银行，但明显高于大型银行，尽管近些年其差异有缩小趋势，但仍比大银行更有优势。总体而言，美国中小银行净息差水平明显高于大型商业银行。2016年，中小银行净息差为3.75%，资产规模100亿美元以上大型商业银行净息差为3.36%，相差39BP。但由于收入结构比较单一，这一特征也把安快银行等中小银行置于净息差收窄所带来的风险之中。