..线下调研回访之联投银帮

 联投银帮这..个人投资也有两年了，去现场了解情况的次数也是最多，仅今年就已经去过三次，去年去的次数更多。其实现在回过头来想，为了多拿那几个点的收益，个人的付出和收益其实是很不成正比的。包括大佛个人朋友也多次提过这个事。最近连续去两次的直接原因是..运营主体公司的股权变更，毕竟涉及到公司敏感信息，所以也趁这次机会，把公司做了更深入的了解。本次把个人了解到的一些信息，给投资人分享，但仅供参考，不代表任何投资意见。
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 一、股权变更方面

 大股东朱总的股权是增持了，有变化的是二股东鲜总。朱总以前主要是主管线下资产端和贷后管理端，鲜总主要是管线上。股权变更的时间是在今年6月份。..官方宣称的鲜总退出的原因是：鲜总去抓资产端，因为资产端和线上运营主体公司的股权不能有关联，所以鲜总就退出线上。早在今年5月份的时候，个人就去过一次，其实那天鲜总的确是在抓融资租车业务的资产端，今年上半年前段时间，，官网上面的融资租车业务也不少，现在那边的业务主要对接的是机构资金，所以线上的融资租车业务非常少。因为上半年的时候，线上经常缺标，所以去抓资产端这个逻辑也完全可行。好的方面还是大股东说了算，所以这个的影响能小些。

 二、逾期、坏账方面

 因为联投主要做的业务就集中在四川地区，没有向外扩张，所以即使有逾期的，他们有自己的快速变现通道，4月份的时候律所和会所的也做过一次非常详细的审计报告。他们的报告我们也看了，截止到2017年4月份时，..累计垫付的是130多万，我们查的去奶奶4月份时线上的待收大概是3000万左右；截止到2018年4月份时，..累计垫付的是220多万，..线上待收是在7000多万，其实这些信息一般都是不对外公开，不过现在有部分..已经公开动态披露了累计代偿的信息，这个逾期的数目太小了，只能是..自己慢慢消化，即使是做不良资产处置的机构，他们也看不上这点逾期债权。这个逾期和坏账的控制，应该也是..能长期活下去的主要原因之一。

 三、信息披露方面

 他的借款人信息披露方面应该算是做的比较好的，小..要想生存只有靠透明，线下调研时，其实我们能查的材料，..也都是主动配合提供，包括去年查标时，都是直接干到了借款人家里面去。信批好，甚至上门做家访等等，这些仅仅只能证明..借款标的真实度高，但并不能保证..风险就低，如果风险真低的话，我们每次月度评级时，这..的风险系数也不可能长期处在中等风险水平，所以我们平时提的最多的也是..的风险。

 四、关于债权转让多的方面

 目前的大环境下，你可以看看自己投的..有哪个的债权转让标少，所以也没必要非要拿这一块说事，另外一个其实目前绝大多数..都加息了，联投截止到目前，依然还没有加息。其实现在部分大..的日子更不好过，比如有些大..他们以前开发的宝宝计划类产品。比如那些一年以下期限的产品，投资人投了，过了锁定期后就可以自由退出，这类产品很多投资人在到期后时不选择退出的，很多只有当行业发生危机时才会退出。你可以想象一下，以前到期的很多都不退出，现在都在申请退出，这些类活期产品的退出压力一点都不比小..小。如果没有人进去接前面退出的债权，后果可想而知，所以最近大..都在疯狂加息，包括头部..。原来退出的债权消化都很吃力，哪还有资金去开发新的资产啊，至少暂时能去开发新资产的资金非常有限。不仅P2P，银行也如此，信贷收紧后，银行那边跑业务的员工今年也是经常被拒单子了。还有一方面，大..里面，相对来说小白投资人更多，小白最喜欢的就是盲目跟风；对联投这类..，投资人中的小白少，风险承受能力偏高的人居多，后者更善于把控和利用风险，所以大家经常看到的就是其它..官群都乱成一锅粥，但联投的官群相对来说受到的波及要小的多。另外有部分投资人反应长期等额本息的目前不能债转，最近和..沟通后，..想的是等这月月底新网银行上线存管后，然后调出一半的技术力量去开发等额本息的债转功能，开发的话至少要一个多月，那么预计等额本息债权转让功能开发出来就要到9月底以后去了，这还是在正常的情况下。另外..可能会采取其它办法来解决债权转让区标多的问题，这一块毕竟暂时还没落到实处，也不方便透露，后面有待关注吧。