回望与前瞻 | 银行业经营形势年中解析

编者按：

2018年时已过半。上半年，我国银行业经营环境发生了深刻变化：经济走势不确定性上升，银行业规模增速保持低位，资产质量继续承压，信用风险或呈现加速释放态势；监管机构相继推出重磅政策，银行资金“脱虚向实”趋势明显，“去杠杆”进程明显加快；随着金融对外开放进程不断提速，银行业市场竞争格局也将日趋复杂化。

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在此背景下，上半年我国上市银行在盈利增长、风险控制以及经营转型方面将交出怎样的成绩单？放眼下半年经济发展态势，我国上市银行规模增速是否会继续放缓？而基于资产负债业务增速的盈利效率又将如何变化？特别是在上半年信用风险承压的背景下，监管层进一步加大了对银行体系不良披露的要求，未来上市银行防范化解金融风险是否会面临更加严峻考验？当前银行业正处在向高质量发展过渡期，未来经营转型是否会迈出更加实质性的步伐？

本版今日推出一组特别报道，从盈利增长、资产质量、经营转型三个方面，对我国上市银行上半年经营业绩以及下半年面临的经营形势进行前瞻分析与预判，敬请读者关注。

上市银行净利润增速有望继续回升

“补血”压力依然突出

本报记者 孟扬

伴随着首份银行业半年度业绩快报的出炉，上市银行2018年上半年经营状况也即将浮出水面。杭州银行7月5日晚间发布的业绩快报显示，今年上半年，公司实现营业收入83.23亿元，同比增长26.39%；实现净利30.15亿元，同比增长19.12%；基本每股收益0.59元。

今年上半年，银行业监管政策密集出台：深化整治银行业市场乱象的通知、银行股权办理办法、资本补充工具创新、拨备覆盖率调整等涵盖银行业务的方方面面。在监管从严的环境下，银行乱象得到遏制，业务开展更加合规，不良暴露后银行资产得以清洗，银行业正在朝着更好的方向发展。

“2018年，上市银行利息收入可能高达七成以上，但各行将采取更多措施增加收入来源，提升非息收入占比。而随着不良贷款对净利润侵蚀持续缓解、‘营改增’不利影响消除以及净息差的改善，银行业净利润将继续小幅回升。”中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼表示。

2017年下半年以来，上市银行净利润开始出现回升迹象。从今年一季报数据来看，多数银行经营态势良好，净利润增速持续回升，工行、农行、中行、建行、交行五大行经营状况依然稳健，股份制银行中招商银行净利润更是保持了两位数增长。

杭州银行业绩快报显示，截至今年6月末，杭州银行总资产规模为8581.75亿元，较上年末增长2.98%；各项存款为4943.20亿元，较上年末增长10.19%；各项贷款为3133.04亿元，较上年末增长10.38%。

在营收方面，2018年上半年，杭州银行实现营业收入83.23亿元，较上年同期增长26.39%；归属于上市公司股东的净利润为30.15亿元，较上年同期增长19.12%；归属于上市公司普通股股东的每股净资产为8.64元，较上年末增长5.88%。

一位内业分析师表示：“从杭州银行半年业绩来看，其经营较稳健、业绩向好，值得期待。”

而放眼整个银行业，业内人士也认为，今年上半年，上市银行整体上有望延续净息差回升，净利润增速改善的态势。

“由于银行负债端普遍承压，资产端利率仍然在上行，但斜率趋缓，将至瓶颈期，预计二季度行业息差环比将走平，但同比改善仍然较为显著，对营收同比增速提升形成正向贡献。”安信证券分析师黄守宏分析称。

黄守宏同时表示，去年以来，银行中间业务收入受到“减费让利”等因素的影响，逐季下滑，但今年以来，中间业务收入发展进入相对平稳的时期，且去年同期基数较低，预计银行中报中间业务收入同比增速将有所提高。

在金融去杠杆和监管趋严的背景下，银行业正在由过去的快速粗放式发展升级为精细化高质量发展，不再以规模扩张为核心诉求，资产扩张增速明显放缓。

银保监会5月份公布的数据显示，2018年一季度末，我国银行业金融机构本外币资产256万亿元，同比增长7.4%。其中，大型商业银行本外币资产95万亿元，占比37.2%，资产总额同比增长6.2%；股份制商业银行本外币资产45万亿元，占比17.7%，资产总额同比增长3.0%。

分析人士认为，早些年由于利率市场化、存贷比息差缩小等带来的环境变化，银行资产规模扩张已开始减速，在2017年以来的强监管共振下，这一趋势更为明显。预计今年上半年上市银行资产规模增速将进一步放缓。

“消费增长升级和基础设施建设加快等因素，将推动非金融部门的贷款需求增长，这是支撑银行业规模能够保持较快增长的重要因素。但更多的银行已逐步摒弃‘规模依赖’和‘速度情结’，迈向轻资产、轻资本、轻成本发展。”董希淼表示。

董希淼预计，对于大型银行来讲，以往资产和负债规模基数较高，2018年，增速将延续2017年前三季度所表现的个位数增长；中小型银行此前资产和负债的规模扩张较大程度上源于同业资产和同业负债的规模增长，但在2017年以来监管趋严的环境下，规模扩张的动能减弱，2018年，中小型银行资产与负债规模增速预计将维持在10%左右。2018年将是中小型银行规模增长进行动能转换的关键年。

业内专家还表示，今年下半年，表内信贷规模将成为银行资产规模增长的主力，非标资产、同业理财规模将进一步压缩。

依据资本充足率要求，2018年末，系统重要性银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率应分别达到8.5%、9.5%和11.5%，同期，其他银行的核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率应分别达到7.5%、8.5%和10.5%。

业绩快报显示，截至6月末，杭州银行资本充足率为13.53%，较上年末下降0.77个百分点。而据银保监会公布的数据，截至今年一季度，商业银行的资本充足率为13.64%、一级资本充足率为11.28%、核心一级资本充足率为10.72%。

从目前情况看，上市银行的资本充足率均满足监管要求，但强监管下，业务回表给银行带来资本补充压力，银行的“补血”动力依然强劲。

今年2月，央行发布3号公告，鼓励银行业金融机构发行具有创新损失吸收机制或触发事件的新型资本补充债券。

3月份，监管部门发布《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》，支持银行补充资本工具创新，从扩宽资本工具发行渠道、增加资本工具种类、扩大投资者群体、简化资本工具发行的审批程序四方面给出建议。

“在2018年对同业业务、表外业务、理财业务等加强整治的过程中，银行资本占用的需求会加大，在资本充足率的要求之下，资本补充压力会加大。所以，上述两个文件均支持银行资本工具创新，实质上也是配合银行资产由表外回归表内。”苏宁金融研究院高级研究员赵卿认为。

赵卿告诉《金融时报》记者，考虑到2018年信贷业务是银行发展的重点，新增贷款的增加，加之表外资产回归表内，银行资本将承压。

一方面，自2017年下半年开始，诸多中小银行排队IPO，特别是城商行和农商行，IPO补充资本需求较大。此外，近期农行公布千亿元定增计划，，也从侧面反映出银行补充资本的需求。

另一方面，银行也加大对可转债、创新型资本补充工具的应用，多家上市农商行可转债获批。对于上市时间较短、定增受限的上市银行而言，可转债也是不错的资本补充工具。但目前银行IPO审批进度较慢，银行还需加强资本补充工具创新。

转型“棋至中盘”

表内外经营模式面临重塑

本报记者 赵萌

2018年已然过半，如果要问今年上半年最值得关注的银行业动态是什么，“强监管”无疑高票当选。从监管层密集发布各项重磅金融监管新规到屡屡给银行业开出巨额罚单，无不在释放一个明确的信号——“去杠杆”将延续。

而与“强监管”、“去杠杆”相伴生的则是银行业的转型步伐在加快。兴业研究团队认为，整体来看，今年下半年，银行表内与表外的经营行为将面临重塑，银行表内资产配置回归“存贷为主体”模式，表外则向净值化、基金化运作靠拢。此外，金融科技对银行轻型化转型的赋能以及新一轮对外开放背景下，银行的国际化综合化发展趋势也值得关注。

2018年上半年，监管机构密集发布多项重磅政策，如《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》、《商业银行大额风险暴露管理办法》、《商业银行流动性风险管理办法》等。监管的持续加码，直接推动了银行表内资产负债结构的调整，具体表现为，表内资产配置由同业、信贷、投资并驾齐驱的模式转变为信贷为主导、负债端争取核心负债的模式。

近日，中国银行国际金融研究所发布的《全球银行业展望报告》预计，上市银行2018年全年资产负债增速或为6%至7%，同时，存贷款在资产负债中的占比或将继续提高，贷款占比有望提升至53%至54%，存款占比则提升至74%至75%。

值得关注的是，今年年初以来，“银行存款竞争”再次受到市场的广泛关注，不少银行提出“存款立行”策略。例如，农业银行表示，2018年，该行将通过扩展全口径存款、狠抓结算、内外合作、加强久期管理等措施，提高存款竞争力。

然而，回归存贷业务本源并不意味着银行经营绩效的提升。从实际情况来看，银行的负债端成本仍在上行，表现为一般性存款增速缓慢，而成本高昂的结构性存款大幅增加。央行信贷收支表口径显示，截至2018年4月，大型银行和中小银行存款规模分别同比增长约7%、8%，两类银行结构性存款规模分别同比增长约46%、54%，整体负债端成本抬升。

与此同时，考虑到信贷资产收益率上浮幅度有限，兴业研究团队预计，2018年下半年，银行业净息差上浮将不明显。

此外，今年上半年，资管新规的发布将直接推动银行表内与表外的隔离。今年3月23日，招商银行拟设立资管子公司“招银资产管理有限责任公司”，引发业界关注。专家认为，银行系资管子公司的设立将为银行资管业务带来巨变，但银行资管转型尚待更多政策细则出台，不过可以肯定的是，未来银行资管业务将由独立子公司运行，打破刚兑，独立托管，更多参与大类资产配置。

2018年上半年，银行业在金融科技领域有哪些大事件值得关注？又给下半年带来怎样的想象空间？

今年上半年，继国有五大行之后，众多中小银行开始与金融科技公司展开 “联姻”。1月，兴业银行与微软中国签署战略合作协议；2月，民生银行与华为、天津银行与浪潮集团分别签署战略合作协议；5月，浦发银行、光大银行、华夏银行分别与蚂蚁金服签署战略合作协议；6月，中信银行与蚂蚁金服、浦发银行与腾讯分别签署战略合作协议等。据《金融时报》记者不完全统计，仅上半年，与金融科技公司签署战略合作协议的银行已达11家。

此外，部分银行已不满足于对外寻求科技合作。4月，建信金融科技有限责任公司挂牌成立；5月，民生科技有限公司成立。截至目前，除建设银行、民生银行外，兴业银行、平安银行、招商银行、光大银行等业已陆续成立金融科技子公司，银行系金融科技公司已达6家。业内人士认为，面对金融科技的崛起，银行业已从“被动防御”到“主动进攻”，预计后续将会有更多中资银行跟进设立金融科技子公司。

值得一提的是，今年4月，建行设立了国内首家“无人银行”，同月，农行在重庆推出国内首家“自己动手”的DIY智慧银行。专家认为，探索智能化转型已成为银行业共识，随着机器人、智慧柜员机等智能机具的不断铺开应用，银行网点正在被重新定义。

不过，交行金融研究中心高级研究员何飞称，目前银行智能化发展还不成熟，主要原因在于数据维度不够丰富，且各类数据没有打通，无法实现有效交互，大数据分析不够成熟，实时提供智能服务的能力不强，仍需人工服务做补充。