当代金融家·信托产品转型 | 信托产品未来创新方向(6)

国外市场有一类“结构式金融产品（Structured Products）”，可以视为固定收益证券与金融衍生产品的投资组合。该类产品将本金投资于高信用等级债券，利息部分投资于金融衍生工具，即购买一个挂钩于利率、汇率、信用、股票、股票指数、黄金指数、大宗商品指数或者其他指数的金融期权。与信托公司利用自营资金为信托产品提供刚兑不同的是，该模式通过产品设计和交易策略实现了保本或部分保本，同时保留了信托产品获取高额收益的可能性，在不违反资管新规的前提下能够很好的满足投资人的风险收益偏好。信托公司可以借鉴该类产品的设计理念，以固定收益证券、股票、股权、期权及其他衍生产品为组件，为投资人的特定风险收益偏好量身定制相应的信托产品。利用交易策略构建衍生产品的投资组合，可以实现单边看涨或看跌、多头或空头对敲等特定风险收益结构，结合固定收益证券提供的安全边际，在风险可控的情况下为超高净值客户提供个性化服务。

[原文来自：www.11jj.com]

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