如何正确理解香港保险的「履行比率」？(4)

保诚-理想人生2（英式分红） [原创文章：www.11jj.com]

周年红利 [转载出处：www.11jj.com]

100%

归原红利

50%

终期红利

不适用

特别红利

78%

总现金价值

100%

总现金价值

89%

这两个个案很明显反映了我们刚才讨论的事实：

1. 美式分红产品投资较保守，履行比率较稳定

2. 英式分红产品投资较进取，履行比率短期波动明显

必须注意：这是产品层面的结构性问题，而与保险公司无关。事实上，英国保诚也有美式分红产品（其网站上称为现金红利产品）「创未来」基本储蓄保障计划，大家可以在网站查询以下数据：

投保年份：2011

保诚—创未来（美式分红）

周年红利

91%

终期红利

274%

总现金价值

118%

而AIA 近年很红的充裕未来也属于英式分红产品，只是产品历史较短，尚未有任何实际分红数据。目前看投资组合，充裕未来的投资组合比保诚的同类产品隽升更为进取，相信其履行比率有机会出现更明显的波动，届时也希望大家都能理性看待。

履行比率的特性，以及应如何运用这个数据就讲到这里。那么最关键的问题来了，它和客户到底有什么关系？

二、对客户来说，重要的是实际到手的回报。