中国外汇丨红筹回归财税挑战(3)

其三，分立的税务处理。如果公司通过分拆方式进行重组，对于被分立公司所有股东按原持股比例取得分立企业股权的，在满足其他特定条件的前提下，可以申请适用企业所得税的特殊性税务处理，同时也可以争取适用增值税、土地增值税及契税的税务优惠处理。 [本文来自：www.11jj.com]

其四，资产重组的税务处理。在满足特定条件时，参与重组的公司股东可以申请适用特殊性税务处理，还需要关注并满足重组后连续12个月内，不改变重组资产原来的实质性经营活动且取得股权支付的原主要股东不得转让所取得股权的承诺。对于参与交易并取得股权支付的个人股东，可以申请适用五年内分期纳税的优惠政策。

三是员工股权激励的涉税问题。根据现行税法规定，员工从公司以低于公平市场价格取得股权的，应在获得股权时，对实际出资额低于公平市场价格的差额，按照“工资、薪金所得”适用3%—45%的超额累进税率；在股权转让时，以股权转让收入减除股权原值和合理费用后，适用20%的“财产转让所得”项目缴纳个人所得税。

因开曼公司法律制度和中国法律制度的差异，很多搭建了红筹架构的公司在开曼公司层面期权发放人数超过200人；但根据中国法律制度的要求，未上市公司的股东人数不得超过200人，故拆红筹过程中会涉及部分员工（包括离职员工）的期权清理和现金补偿问题。针对已行权员工的股份回购，作为员工的“财产转让所得”，通常适用20%的个人所得税税率。对于已得权员工的现金补偿，可能会被认为属于员工的“工资、薪金所得”，适用3%—45%的超额累进税率，由公司履行代扣代缴义务。

在准备境内上市的过程中，员工持股..法律形式（如有限公司或有限合伙企业）的选择将直接影响未来被激励员工的个人所得税。此外，员工如何成为有限合伙企业的合伙人持有拟上市公司的股份，也需要特别关注。在不同安排下，这可能会形成公司层面的股份激励费用，同时也会进一步对员工工资薪金个人所得税和企业所得税产生影响。在满足特定条件时，被激励对象可以仅就取得的股权转让收益在转让时缴纳20%的个人所得税。因此，公司在设计股权激励方案时，应充分关注并了解不同方案对员工的个人所得税、公司财务处理和企业所得税可能的影响，综合不同因素，设计符合商业需要并具有税务效率的股权激励方案。

CDR可能面临的境内税收

除前述需要通过拆除红筹架构再进行境内上市的回归方式外，在新出台的CDR规则下，满足条件的红筹架构公司还可以通过CDR方式实现回归（见图2）。

图2 CDR交易结构