金融&贸易丨阎之大：保理风险防微杜渐(2)

对于保理商而言，保理业务的优势也不言自明。通过受让出口商的应收账款，不仅能够帮助保理商增加业务收入，拓展服务领域，巩固与扩大客户群体，同时还有利于保理商改变传统的信贷投放方式，增加资金投放渠道，拓宽资金来源，带动综合收益。 [本文来自：www.11jj.com]

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风险

从不同维度看保理业务有不同的分类。一般分为国际保理与国内保理、单保理与双保理、有追索权保理与无追索权保理、公开型保理与隐蔽型保理、信保保理与再保理、融资型保理与非融资型保理，另外还有针对特定业务的“1+N”保理与池保理、租赁保理与背对背保理以及基于电子..产生的新兴保理。而从保理商的身份不同，又分为银行作为保理商的银行保理与保理公司作为保理商的商业保理。

对我国而言，银行保理主要指国际保理，即针对国际贸易中基于O/A赊销或D/A远期托收形成的应收账款的保理业务。近年来，随着供应链金融的兴起，银行依托核心企业的信誉与担保能力，越来越多地开展国内保理业务，“1+N”模式下的人民币代付即是国内保理业务的具体运用。

商业保理业务因大多从事国内业务而又可称之为国内保理。相对于银行保理业务，商业保理业务基本都是单保理，既缺乏银行双保理下买方保理商的坏账担保，也没有国际保理业务中的出口信保，风险缓释手段缺乏。但由于企业应收账款规模持续上升，回收周期延长，企业周转资金紧张状况加剧，加之融资体系从看重抵押物的传统“主体信用”，逐步过渡为关注应收账款担保的“交易信用”，为商业保理业务的发展带来了契机。

然而，商业保理业务在我国还是新生事物，不像银行保理业务那样产品丰富、规则标准、信誉体系完善、风险管控手段成熟。2018年7月，“保理业务纠纷解决和风险防控法律实务论坛”中的资料显示，近几年我国保理业务（主要是商业保理）发生了上万个案件，而FCI发展多年却只有数个案件。不难看出，我国的商业保理业务仍处于自然生长甚至是野蛮生长的初级阶段。债务人信用的缺失，交易规则的缺乏，为融资而造假，保理商行为欠规范，由此引发的风险，成为制约商业保理业务发展的重要因素。

不论是银行保理业务，还是商业保理业务，虽然除融资功能外，还兼具资信调查、账款管理与催收功能，但只有融资性保理业务存在较大的风险，这也是本文讨论的重点。融资性保理的法律原理是债权转让。按照法律，债权人的债权可以转让给第三方，只要将转让通知债务人，该转让对债务人有约束力。基于此，保理规则及一般法律都规定：对于已转让的每笔应收账款，如果到期未获债务人付款，保理商有权以自己的名义单独或与供应商共同对债务人提起诉讼，或以其他方式向债务人催收。

因此，不论是银行保理还是商业保理，不论是国际保理还是国内保理，其本质都是保理商就双方交易中形成的应收账款先行向债权人支付，到期通过债务人的付款予以补偿，或对债务人的债务进行担保，到期若债务人不能还款由保理商承担付款责任。可见，应收账款是否真实存在，债务人最终能否履行还款义务，一旦债务人违约是否有补救措施，是两种保理业务的共生性风险所在。不言而喻，保理业务的风险与管理是保理业务成败的关键。

保理业务的收入来源主要为利差与保理服务..。所以，保理业务属于一种用高资本的付出获取相应收益的以大博小的风险业务。如何才能做到不致因小失大，确保资金安全，是摆在保理商面前的关键问题。

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