金融&贸易丨阎之大：保理风险防微杜渐(6)

经查，M银行发现E公司因建办公楼导致资金紧张，故通过伪造订单、高报货值，叙做虚假保理业务从而套取融资。中国信保公司疏于核查，草率核保。但若E公司破产，信保并不对虚假交易赔付，这种状况对银行保理业务的风险不言而明。因此，对于进口保理商拒绝担保的应收账款，出口保理商不能认为有信保额度即万事大吉，贷前落实业务的真实性是避免风险的重要步骤。

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之四：注意利用保理出口骗税风险 [好文分享：www.11jj.com]

M公司一直向..出口羊绒纱，数家银行为其提供保理融资，收汇一向正常。2012年10月以后办理的融资却陆续逾期，各家银行逾期总额超过1亿美元。事后调查，相关保理项下出口款项并未付至保理融资银行。M公司叙做保理融资的出口买家并非原来的..进口商，而是在境外有意..的皮包公司，名称加上了LTD字样，诱使保理商认为是以往正常业务的延续。M公司利用海关无法对货物进行专业检测的漏洞，虚增金额及伪报品名，以达到出口骗税及保理融资的目的。更有甚者，相关货物通过非法途径重新回流境内，从而进行循环出口。

之五：保理间接付款风险管理

O/A属于出口方自主寄单进口方，并向进口方提供银行付款路线。即便叙做了保理融资，进口商绕开保理商而向出口商付款（间接付款）的情况也时有发生，从而使得保理融资面临无款补偿的风险。

M银行为避免上述案例中买方间接付款给出口保理商带来的风险，要求出口商将O/A 60天赊销改为D/A 60天远期托收。在这种模式下，M银行既做出口保理商，又担任出口托收行，进口方只有在代收行承兑后才能取得货权单据，如此便于核对贸易背景的真实性及控制账款，避免了间接付款的风险。

不论如何，一旦发生进间接付款，出口保理商与出口商之间便立即形成信托关系，出口商必须立即归还出口保理商的融资，并向进口保理商（若有）发送间接付款通知，以解除其付款责任。

之六：跨境供应链双保理质量纠纷风险控制

根据国际保理规则（GRIF），一旦发生争议，比如货物错误或货物受损而被拒受，或买方称未有此进口，或买方提出抗辩、反索或抵销，已核准的应收账款将暂时被视为未受核准，进口保理商担保的付款责任暂时解除。

针对这一风险，M银行在我国鞋业供应商对俄罗斯鞋业巨头的年总值5亿美元的应收账款保理业务中，除要求由俄方银行作为进口保理商核定担保额度外，还规定卖方须提交由买方出具的货物合格证明与对账单，这两份单据须经买方有权人签字并由进口保理商核实印鉴，M银行据此方办理债权转让融资。此风险缓释手段的创新，，可作为商品质量难以控制或出口高风险地区保理业务的参考。本业务的成功叙做，曾荣获国际权威贸易金融杂志《贸易与福费廷回顾》2013年度交易大奖。

之七：无追索权双保理业务下买方信用风险管理